I samband med den nya omgången av vetenskaplig och teknisk revolution och framväxten av global resursnationalism har tillgången på ny kapacitet krympt, medan de nedströms framväxande områdena kontinuerligt utökas.Närliggande sektorer som fluormaterial, fosforkemikalier, aramid och andra industrier förväntas fortsätta.Man är också optimistisk om sina utvecklingsutsikter.
Fluorkemisk industri: Marknadsutrymmet expanderar ständigt
År 2022 var resultatet av fluorkemiska börsnoterade företag ljust.Enligt ofullständig statistik ökade nettovinsten under de tre första kvartalen för mer än 10 börsnoterade fluorkemikalier under hela året, och vissa företags nettovinst ökade med mer än 6 gånger från år till år.Från köldmediet till det nya materialet fluor, till de nya energilitiumbatterierna, har fluoridkemiska produkter kontinuerligt utökat sitt marknadsutrymme med sina unika prestandafördelar.
Fluorit är den viktigaste front-end-råvaran för den fluorkemiska industrikedjan.Fluorvätesyran gjord av råvaror är grunden för modern fluorhaltig kemisk industri.Som kärnan i hela den fluorkemiska industrikedjan är fluorvätesyra den grundläggande råvaran för framställning av fluorkemiska produkter i mellan- och efterföljande led.De huvudsakliga industrierna i dess nedströms inkluderar köldmedium.
Enligt "Montrealprotokollet" kommer produktionen och användningen av tre generationer köldmedier i mitt land 2024 att frysa på basnivån.Yangtze Securities Research Report tror att efter tre generationers köldmediekvoter kan företag återgå till en mer marknadsorienterad utbudsnivå.Kvoten för tregenerationsköldmediet 2024 frystes officiellt, och den kumulativa kvoten för andra generationens köldmedium 2025 minskades med 67,5 %.Det förväntas ge ett utbudsgap på 140 000 ton/år.När det gäller efterfrågan finns fastighetsbranschens tuffhet fortfarande kvar.Under optimering av epidemiförebyggande och kontroll kan industrier som hushållsapparater gradvis återhämta sig.Det förväntas att tre generationer köldmedium förväntas reversera från botten av bommen.
China Business Industry Research Institute förutspår att med den snabba utvecklingen av ny energi, nya energifordon, halvledare, elektronik och medicinsk industri, fluorinnehållande mellanprodukter, speciell fluoridmonomer, fluorkylvätska, ny typ av fluorinnehållande brandsläckningsmedel, etc. Utvecklingen av nya typer av fluorinnehållande finkemisk teknologi har fortsatt att fördjupas.Marknadsutrymmet för dessa nedströmsindustrier utökas kontinuerligt, vilket kommer att ge nya tillväxtpunkter för den fluorhaltiga kemiska industrin.
China Galaxy Securities och Guosen Securities tror att avancerade kemiska material förväntas fortsätta att öka lokaliseringshastigheten, optimistiska om fluoritplattor som fluorit-köldmedium.
Fosforkemisk industri: Omfattningen av efterföljande tillämpning vidgas
År 2022, påverkad av strukturreformer på utbudssidan och "dubbel kontroll" av energiförbrukningen, har den nya produktionskapaciteten för fosforkemiska produkter begränsad produktionskapacitet och höga priser, vilket lägger grunden för den fosforkemiska sektorn.
Fosfatmalm är den grundläggande råvaran för den fosfatkemiska industrikedjan.Nedströms inkluderar fosfatgödsel, livsmedelsklassat fosfat, litiumjärnfosfat och andra produkter.Bland dem är litiumjärnfosfat den mest välmående kategorin i den nuvarande fosfatkemiska industrikedjan.
Det är underförstått att varje 1 ton järnfosfat produceras av 0,5 ~ 0,65 ton och 0,8 ton av ett ammoniumfosfat.Den snabba tillväxten av efterfrågan på litiumjärnfosfat längs industrikedjan till uppströmsöverföringen kommer att öka efterfrågan på fosfatmalm inom området för ny energi.I själva produktionsprocessen kräver 1gWh litiumjärnfosfatbatteriet 2500 ton ortopediska litiumjärnfosfatmaterial, motsvarande 1440 ton fosfat (vikning, det vill säga P2O5 = 100%).Det uppskattas att år 2025 kommer efterfrågan på järnfosfat att nå 1,914 miljoner ton, och motsvarande efterfrågan på fosfatmalm kommer att vara 1,11 miljoner ton, vilket motsvarar cirka 4,2 % av den totala efterfrågan på fosfatmalm.
Guosen Securities Research Report tror att flerpartsfaktorer gemensamt kommer att främja det kontinuerliga höga välståndet i den fosforkemiska industrikedjan.Ur perspektivet uppströms, i samband med ökningen av tröskeln för industrins inträde i framtiden och det höga trycket på miljöskydd, kommer dess utbudssida att fortsätta att strama åt, och resursernas knapphet är framträdande.Överlappande utländska energipriser har stigit för att främja de höga kostnaderna för fosforkemikalier utomlands, och kostnadsfördelen för relevanta inhemska företag har dykt upp.Dessutom kommer den globala spannmålskrisen och jordbrukets välståndscykel att främja den uppåtgående efterfrågan på fosfatgödselmedel;den explosiva tillväxten av järnfosfatbatterier ger också en betydande stegvis ökning av efterfrågan på fosfatmalm.
Capital Securities sade att grundorsaken till en ny omgång av global resursinflation är produktionskapacitetscykeln, inklusive de otillräckliga kapitalutgifterna under de senaste 5-10 åren av mineraltillgångar, inklusive bristen på kapitalutgifter under de senaste 5-10 åren. år, och frigörandet av ny kapacitet kommer att ta lång tid.Årets spänning av fosformalmtillgången är svår att lindra.
Värdepapper med öppen källkod tror att det nya energispåret har fortsatt högt välstånd och har varit optimistiskt om uppströmsmaterial som fosforkemikalier under lång tid.
Aramid:Innovation för att uppnå en inkrementell verksamhet
Med den snabba utvecklingen av informationsindustrin har aramid i allt högre grad uppmärksammats från kapitalmarknaden.
Aramidfiber är en av de tre högpresterande fibrerna i världen.Det ingår i den nationella strategiska framväxande industrin och är också ett strategiskt high-end material för landets långsiktiga stöd.I april 2022 föreslog ministeriet för industri och informationsteknik och den nationella utvecklings- och reformkommissionen gemensamt att det är nödvändigt att förbättra nivån på högpresterande fiberproduktion och stödja tillämpningen av aramid i det avancerade high-end-området.
Aramiden har två strukturerade former av aramid och medium, och den huvudsakliga nedströms inkluderar fiberfiberkabelindustrin.Data visar att 2021 var den globala aramidmarknadens storlek 3,9 miljarder USD, och den förväntas öka till 6,3 miljarder USD 2026, med en sammansatt årlig tillväxttakt på 9,7 %.
Under de senaste åren har Kinas optiska fiberkabelindustri utvecklats snabbt och har hoppat på världens första plats.Enligt statistik från ministeriet för industri och informationsteknologi nådde den totala längden av den nationella optiska kabellinjen 2021 54,88 miljoner kilometer, och efterfrågan på högprofilerade aramidprodukter var nära 4 000 ton, varav 90% fortfarande är beroende av import.Från och med första halvåret 2022 nådde den totala längden på den nationella optiska kabellinjen 57,91 miljoner kilometer, en ökning med 8,2 % från år till år.
Yangtze Securities, Huaxin Securities och Guosen Securities tror att när det gäller tillämpning kommer standarderna för självskyddsutrustning i mitten av aramiden gradvis att öka, och efterfrågan på aramiden inom området optisk kommunikation och gummi kommer att förbli stark. .Dessutom är efterfrågan på marknaden för litium-elektrodermilida-beläggning bred.Med accelerationen av inhemska alternativ av aramid förväntas domesticeringsnivån i framtiden öka avsevärt, och relevanta sektorslager är värda uppmärksamhet.
Posttid: 2023-jan-10