Branschkännare tror att marknaden kan komma att befinna sig i en trend med både höga och låga driftsförhållanden när de ser fram emot stylingmarknaden under 2023. I år har produktionskapaciteten för styren fortfarande ökat snabbt. Antidumpningsåtgärderna under de två åren är över. Utländska produkter eller svepande åtgärder mot den inhemska marknaden släpps samtidigt. Samtidigt frigörs nedströmskapacitet. Om Besium under 2022 blir det svårt att öka vinsten.
Produktionstillväxten kan vara 17 %
”Under 2022 ligger den inhemska styrenkapaciteten fortfarande i en hög tillväxtkanal, och tillväxttakten förväntas nå 20 %, vilket kommer att bli den snabbaste produkten i industrikedjan. På grund av den snabba frigöringen av ny produktionskapacitet för styren kommer ökningen av produktions- och försäljningstrycket att öka, och kapacitetsutnyttjandegraden kommer inte att vara så bra som möjligt. Det förväntas att den kan ligga runt 78 %.”, tror Kim Lianchuang-analytikern Wang Li.
Wang Li sade att nya anläggningar, såsom Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical och Zhejiang Petrochemical, kan komma att tas i produktion under 2023, och tillväxttakten för styrenproduktionskapaciteten förväntas nå 23 %. Om driftsättningen försenas på grund av den ökande motsättningen mellan utbud och efterfrågan, kan tillväxttakten för styrenproduktionen i år bli 17 %.
Påverkad av detta har årets styrenmarknad en hög och en låg trend, och årets genomsnittspris kommer att vara lägre än 2022. Mer specifikt förutsägs stigande priser under andra kvartalet. Å ena sidan, på grund av den fortsatta expansionen av styren i år, var trycket på produktionen under första kvartalet större, och efterfrågan på överlagrade produkter under vårfestivalen försvagades. Å andra sidan förväntades efterfrågan återhämta sig under andra kvartalet, och nedströmsproduktionen kommer också att följa upp. Under tredje och fjärde kvartalet är utbudet av styren på en hög nivå och efterfrågan försvagades gradvis, och priset kan sjunka. Det är värt att notera att under det centraliserade underhållet av styrenanordningen kan det finnas en våg av stigande marknader, men ökningen är begränsad.
Dessutom är en annan faktor som påverkar fluktuationerna på styrenmarknaden i år att antidumpningsåtgärderna kommer att upphöra. Den 22 juni 2018 tillkännagav handelsministeriet det slutgiltiga beslutet från antidumpningsundersökningar i Sydkorea, Taiwan och USA. Efter att antidumpningsåtgärderna avslutats i juni i år kommer Kina, som världens största konsumentland av styren, att locka till sig de globala styrentillverkarnas uppmärksamhet. Även om den nya produktionskapaciteten för inhemsk styren kontinuerligt frigörs och importberoendet fortsätter att minska, kommer utbudet att fortsätta, och den nya arbitragevägen kommer gradvis att bildas, eller så kommer den att sätta press på den inhemska marknaden inom en viss tidsperiod.
Vinstutrymmet fortsätter att krympa
Under 2022, med undantag för ingenuylenindustrin under tredje kvartalet, gick resten av tiden i princip med förlust. Den teoretiska förlusten på upp till 1 000 yuan (tonpris, samma som nedan), med ett genomsnitt på 379 yuan per år.
Han Xiaoxiao, analytiker på Longzhong Information, menar att utöver den betydande frigörandet av ny produktionskapacitet är en annan viktig faktor att höga kostnader fortsätter att sätta press. Ren bensen är en av de viktigaste råvarorna för styren, och dess prisfluktuationer är avgörande för styrenets utveckling.
Under första halvåret 2022 steg priset på ren bensen kraftigt på grund av begränsad tillgång och ett rekordhögt externt pris, och avtog under andra halvåret på grund av terminalnegativa resultat och lageruppbyggnad i hamnar, med ett årligt genomsnittspris på närmade sig 9 000 yuan.
Under de senaste två åren har prisskillnaden mellan ren bensen och styren minskat avsevärt. Tidigare år har prisskillnaden mellan ren bensen och styren legat kvar mellan 2000 och 2500 yuan, minskat till 1000 och 1500 yuan under de senaste två åren, och ibland bara 200 och 500 yuan. År 2022 har styrenindustrin med god lönsamhet slutat med ren bensen som råmaterial.
År 2023 var priset på ren bensen en hög chockfaktor under första halvåret, medan andra halvåret var en hög risk för nedgång. Det finns fler nedströmsindustrier för ren bensen. Ur konsumtionssynpunkt är styren fortfarande den största produkten av ren bensenkonsumtion och står för cirka 47 %. Samtidigt fortsätter styrenkapaciteten att expandera snabbt i år, och efterfrågan på ren bensen ökar fortfarande. I "dubbelkol"-situationen, på grund av att koksindustrins driftstakt är otillräcklig och synkroniseringen av råvaruleveranserna begränsas, förväntas priset på ren bensen bibehålla en hög efterbehandlingssituation i år.
Inom det höga kostnadsplus-området står produktionen och driften av styrenindustrin nedströms fortfarande inför större press, vinstutrymme eller kommer att fortsätta att vara pressade.
Motsägelser mellan utbud och efterfrågan är orimliga
Polystyren (PS), hårpolystyren (EPS) och akryl-butadien-tarylen totalpoin (ABS) är de tre största nedströmsprodukterna inom styren och står för nästan 70 % av den totala styrenförbrukningen. Insiders tror att den totala produktionskapaciteten för dessa tre huvudsakliga nedströmsprodukter i år är låg. Med förväntningarna om förbättringar inom industrin, om nedströmsprodukterna är optimistiska om den faktiska förbrukningen av råvaror, förväntas den faktiska tillväxttakten för ABS, PS och EPS bli 12 %, 6 % respektive 3 %, vilket var betydligt lägre än produktionstillväxttakten för styren på 17 %. Detta innebär också att motsättningarna mellan utbud och efterfrågan på styren fortfarande är svåra att effektivt lösa.
År 2023 kommer utbudet av styren gradvis att mättas. Även om efterfrågan förväntas öka är tillväxttakten betydligt lägre än tillväxttakten för styren, och exporten kommer att fortsätta att vara en viktig kanal för att minska produktionen och försäljningen. När det gäller import kommer Kinas och Sydkoreas tullar att minska avsevärt i och med att antidumpningstullen på styren avskaffas. Det förväntas att den totala importvolymen av styren under andra halvåret kommer att öka något. Ökningen av styrenimporten kommer dock inte att vara alltför stor på grund av RMB:s ökade konkurrenskraft.
Publiceringstid: 16 februari 2023