Under 2022, mot bakgrund av de höga priserna på råkol och den fortsatta tillväxten av den inhemska produktionskapaciteten på den inhemska metanolmarknaden, har den genomgått en "W"-vibrationstrend med en maximal amplitud på över 36 %. Inför 2023 tror branschkännare att årets metanolmarknad fortfarande kommer att hålla jämna steg med den makroekonomiska situationen och branschcykeltrenden. Med justeringen av utbuds- och efterfrågeförhållandena och justeringen av råvarukostnaderna förväntas produktionsefterfrågan växa samtidigt, och marknaden kommer att vara stabil och stabil. Det visar också karaktäristiska tecken på avtagande produktionskapacitetstillväxt, förändringar i konsumentstrukturen och flera fluktuationer på marknaden. Samtidigt kan effekten av importerat utbud på den inhemska marknaden huvudsakligen återspeglas under andra halvåret.
Kapacitetstillväxten saktar ner
Enligt statistik från Henan Chemical Network var landets metanolproduktionskapacitet 5,545 miljoner ton år 2022, och den globala nya metanolproduktionskapaciteten var koncentrerad till Kina. I slutet av 2022 var landets totala metanolproduktionskapacitet cirka 113,06 miljoner ton, vilket motsvarar 59 % av den globala totala produktionskapaciteten, och den effektiva produktionskapaciteten var cirka 100 miljoner ton, en ökning med 5,7 % jämfört med föregående år.
Han Hongwei, vice ordförande för Henan Petroleum and Chemical Industry Association, sa att landets metanolproduktionskapacitet fortsätter att växa år 2023, men tillväxttakten kommer att avta. År 2023 kan landets nya metanolkapacitet vara cirka 4,9 miljoner ton. Vid den tidpunkten kommer den totala inhemska metanolproduktionskapaciteten att nå 118 miljoner ton, en ökning med 4,4 % jämfört med föregående år. För närvarande är den nyproducerade kol-till-metanol-anordningen avsevärt minskad, främst på grund av främjandet av målet om "dubbelt kol" och den höga investeringskostnaden för kolkemiska projekt. Huruvida den nya kapaciteten effektivt kan omvandlas till faktisk produktionskapacitet i framtiden måste också beaktas med hänsyn till den politiska vägledningen i "Fjortonde femårsplanen" för planering i riktning mot den nya kolkemiska industrin, samt förändringar i miljöskydds- och kolpolitiken.
Enligt feedback från marknadens frontlinjeinformation hade det vanliga handelspriset för inhemsk metanol per den 29 januari stigit till 2 600 yuan (tonpris, samma pris nedan), och hamnpriset steg till och med till 2 800 yuan, den månatliga ökningen nådde 13 %. ”Effekten av lanseringen av ny kapacitet på marknaden kan återspeglas under andra halvåret, och det förväntas att återhämtningen vid botten av metanolpriset i början av året förväntas fortsätta”, sa Han Hongwei.
Förändringar i konsumtionsstrukturen
Den ansvarige för Zhongyuan Futures Methanol-projektet sa att på grund av förebyggandet och kontrollen av epidemin och den försvagade makroekonomiska utvecklingen kommer den framtida konsumtionsstrukturen för metanol också att förändras. Bland annat kan utvecklingshastigheten för kol-till-olefiner med en konsumtion på cirka 55 % avta, och tillämpningen av traditionella nedströmsindustrier förväntas öka igen.
Cui Huajie, ansvarig för Henan Ruiyuanxins kemiska ledning, sa att behovet av olefiner har minskat sedan 2022, och även om marknaden för rå metanol har justerats av chocker, är den fortfarande relativt hög. På grund av höga kostnader upprätthåller kol-till-olefin en förlust under hela året. Påverkad av detta visade utvecklingen av kol-till-olefin tecken på att avta. Med den maximala raffineringen och det integrerade kemikalieprojektet inom den inhemska enskilda processen under 2022 - Shenghong-raffinering och omfattande produktion, kommer Slipons metanololefinprojekt (MTO) för metanol i teorin att vara 2,4 miljoner ton. Den faktiska efterfrågetillväxttakten för olefiner på metanol kommer att sakta ner ytterligare.
Enligt en chef för Henan Energy Group kommer ett stort antal ättiksyraprojekt att lanseras inom den traditionella nedströmsaspekten av metanol från 2020 till 2021, lockande av höga vinster, och produktionskapaciteten för ättiksyra har bibehållit en årlig ökning på 1 miljon ton under de senaste två åren. År 2023 förväntas 1,2 miljoner ton ättiksyra tillkomma, följt av 260 000 ton metanklorid, 180 000 ton metyl-tert-butyleter (MTBE) och 550 000 ton N,n-dimetylformamid (DMF). Sammantaget har efterfrågetillväxten inom den traditionella nedströmsaspekten av metanolindustrin en ökande trend, och det inhemska metanolkonsumtionsmönstret uppvisar återigen en diversifierad utvecklingstrend, och konsumtionsstrukturen kan komma att förändras. Produktionsplanerna för denna nya kapacitet inom traditionella nedströmsaspekter av industrier är dock mestadels koncentrerade till andra halvåret eller slutet av året, vilket kommer att ha begränsat stöd för metanolmarknaden under 2023.
Marknadschocker är oundvikliga
Enligt den nuvarande utbuds- och efterfrågestrukturen sa Shao Huiwen, en senior marknadskommentator, att den inhemska metanolproduktionskapaciteten redan har upplevt en viss grad av överkapacitet, men på grund av de höga kostnaderna för metanolråvaror kan det fortsätta att påverkas huruvida den nya metanolproduktionskapaciteten kan planeras under 2023 enligt planen. Produktionen återstår att observera, och produktionen är också koncentrerad till andra halvåret, vilket kommer att vara gynnsamt för bildandet av metanolmarknaden under första halvåret 2023.
Ur produktionsprocessen för nya utländska metanolanordningar är produktionskapaciteten koncentrerad till andra halvåret. Importtrycket kan bli tydligt under andra halvåret. Om det lågkostnadsimporterade utbudet ökar kommer den inhemska metanolmarknaden fortfarande att drabbas av importerade produkter under andra halvåret.
Dessutom planeras det att den traditionella nedströmsindustrin för metanol och framväxande industrier ska ta i produktion nya enheter under 2023, bland vilka den nya kapaciteten för MTO huvudsakligen är integrerad produktion. Metanol för rent bränsle har en ökande marknad inom ny energi. Efterfrågan på metanol förväntas öka, men tillväxttakten kan fortsätta att avta. Den inhemska metanolmarknaden som helhet är fortfarande i ett tillstånd av överutbud. Det förväntas att den inhemska metanolmarknaden först kommer att stiga och sedan stabiliseras under 2023, och möjligheten till justeringar under andra halvåret kan inte uteslutas. På grund av de höga kostnaderna för råkol och naturgas är det dock svårt att förbättra metanolmarknaden på kort sikt, och den övergripande chocken är oundviklig.
Branschkännare uppger att den genomsnittliga årliga tillväxttakten för metanolproduktionskapaciteten under de kommande fem åren förväntas ligga i det oförändrade intervallet 3 % till 4 %. Samtidigt, med industriell integration och teknisk uppgradering, är mer än en miljon ton metanol-till-olefin-integrationsanordning fortfarande mainstream, grönt kol och andra framväxande processer kommer att vara ett komplement. Metanol till aromater och metanol till bensin kommer också att få nya utvecklingsmöjligheter med expansionen av industriell skala, men den självbärande integrerade anordning är fortfarande den mainstream-utvecklingstrenden, prissättningskraften kommer att ligga i händerna på stora ledande företag, och fenomenet med stora fluktuationer på metanolmarknaden förväntas förbättras.
Publiceringstid: 8 februari 2023